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建筑企业融资“九大招”
发布时间:2019-07-07
 
建筑企业融资“九大招”

建筑企业融资方法九大招,解决你的资金荒!

近几年来,建筑行业增速放缓,行业间竞争加大。在激烈的竞争中,决定中一个企业是否会出局的关键因素就是企业的资金链。一旦企业拥有了足够的资金,就可以抓住机遇,在竞争中取得优势地位;反之,则会失去市场,使得企业越来越陷入弱势局面,以致最后被淘汰出局。

建筑企业融资“九大招”

一、融资模式介绍

1. 银行贷款

银行贷款是最为传统也最为常见的一种贷款方式,是指支付一定贷款利率向银行借钱的行为。近几年来,中国经济进入新常态,经济下行压力增大,企业经营发展面临严峻形势,银行对风险控制这块把握得更加严格。因此,对于身处产业链末端的施工企业,申请贷款的难度加大。

2. 股权融资

股权融资,包括IPO(首次公开募股)、借壳上市、买壳上市、上市公司配股和增发等。股权融资一直以来都是好企业的光环。根据相关法律法规规定,必须满足一定盈利率和增长水平条件的企业,才有资格进行股权融资。因此,除大型、营利性好的施工企业,其他施工企业走股权融资这条路会比较艰难。

3. 应付账款融资

所谓应付账款融资是指延迟付款或当提前付款好处(现金折扣)大于延迟付款时提前付款。应付款虽然可以暂时缓解资金支付压力,但不适合长期使用,因为一旦违约,影响企业信誉,从而很难持续进行。

4. 债券融资

债券通常又称为企业债券或者公司债券,是企业依照《中华人民共和国证券法》等规定的法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券融资主要是针对公司的,因此,发行债券对施工企业信用和还款能力有较高的要求。债券融资是大型未上市建筑企业的一个非常重要的融资渠道。大型央企、大型央企二级子公司、各省级建工集团、省级城建集团以及大型民企等都选择债券来进行企业融资。

5. 租赁融资

租赁融资是集融资与融物于一体的创新型融资方式。什么意思呢?打个比方。

你公司现在需要钱,你发现你司拥有一台性能很牛逼的挖掘机。你司找到一个有钱人把挖掘机卖给他,得到一大笔钱。然后你司和有钱人签订融资租赁合同,有钱人再把挖掘机租回给你,挖掘机你继续留着用,但是要分期付租金给有钱人(以上的卖和租并没有先后顺序,实物也并没有实质转移)。租赁期到了之后,挖掘机有钱人再卖给你或是你自己回收回来。这整个租赁的过程实质就是你司向有钱人融资的过程。你司分期还的租金实质上就是融资成本加利息。

由于租赁融资具有融资与融物相结合的特点,出现问题时出租方可以回收、处理标的物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,非常适合中小规模的建筑企业融资。

6. 供应链融资

以施工企业为核心单位发起的,针对施工企业的供应商、分包单位为主要债务人的集群性融资。这种融资渠道主要为缓解施工企业特定项目的资金困难局面,以核心企业发起向银行申请综合授信,银行以核心企业申报的成员单位为授信主体,以核心企业对成员单位的合同义务为基础,经银行批准的商业票据保贴、银票保贴、国内信用证保贴、流动资金贷款等业务的融资渠道。

7. 信托融资

信托就是信用委托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或为特定目的,进行管理或者处分的行为。施工企业,对于特定的项目,可以采取公开发行信托计划的方式进行特定项目的融资。

8. 基金融资

产业投资基金或者私募股权基金是目前社会上使用比较多的一种项目融资渠道。在特定的项目,比如PPP 项目,施工企业可以通过联合产业投资基金或者私募股权基金,以LP 或者次优级LP 的形式参与,共同组成项目公司,以股东的身份为项目获取建设资金,同时根据合法的程序获取项目施工总承包权。

9. 资产证券化

是以项目所属的资产为基础,以项目资产所产生的独立的、可识别的未来收益(现金流或应收账款)作为抵押(金融担保),通过在资本市场上发行具有固定收益率的理财产品来筹集资金的融资方式。

因为施工企业在施工过程中,往往是先投入后回收工程款的特性,特别容易形成应收账款。特别是大型BT 项目的承接,在回购期限内,施工企业不仅先投入大量资金,报表上也出现高额应收款。此时,具备条件的金融机构可以通过对确定的应收账款进行资产证券化,使得施工企业先行收回现金流,不仅满足了资产负债率的要求,更能快速收回现金,为下一个项目的顺利开展获取资金。

建筑企业融资“九大招”

二、各融资模式的优缺点

以上介绍的九种融资方式,前五种:银行贷款、股权融资、应付账款融资、债券融资、租赁融资属于公司融资,就是企业层面的融资;后四种:供应链融资、信托融资、基金融资、资产证券化属于项目融资。

此外,相较于银行贷款、股权融资、应付账款融资这些传统的融资模式而言,债券融资、租赁融资、供应链融资、信托融资、基金融资、资产证券化属于新型融资模式。随着传统融资模式难度的进一步加大,未来新型的融资模式将会越来越受到青睐。

建筑企业融资“九大招”

建筑企业融资“九大招”

三、如何选择融资模式

说了那么多关于融资模式的介绍,下面重点来了,建筑企业应该如何选择适合于自己的融资模式呢?

对于综合实力很强的施工企业,单从企业层面融资,基本可解决企业或者项目的资金需求,因此,可考虑使用成本较低的债券融资和租赁融资模式。

对于综合实力一般的施工企业,从企业层面很难突破,在财务费用接受范围内,可考虑以项目融资为主,采取信托、基金及资产证券化模式融资。

对于综合实力介于两者之间的施工企业,或者实力很强的施工企业,如果项目业主方资金支付时间可控,信誉好,可采用供应链融资缓解项目前期采购资金的不足。

对于诚信经营的施工企业,在项目可靠、营利性高的基础上,可以综合采用上两种或几种模式进行综合融资。

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