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名人传记--阿瑟·洛克
发布时间:2019-11-30
 

纽约华尔街(wall street)是纽约市曼哈顿区南部一条大街的名字,长不超过一英里,宽仅11米。它是美国一些主要金融机构的所在地。两旁是陈旧的摩天大楼,这条街上集中了纽约证券交易所、联邦储备银行等金融机构和美国洛克菲勒、摩根、杜邦等大财团开设的银行、保险、铁路、航运等大公司的总管理处。各公用事业和保险公司的总部以及棉花、咖啡、糖、可可等商品交易所。华尔街是金融和投资高度集中的象征,这条街承载着太多的辉煌。而从这条街中走出了无数的金融大鳄,今天就向大家介绍一下阿瑟·洛克。

人物简历

阿瑟·洛克(Arthur Rock,1926.8.19- )——风险投资之父 ,风险投资四大巨头(其他三巨头——唐·瓦伦丁、约翰·杜尔和维诺德·科斯拉)之一。他曾荣登《时代》(Times)杂志封面,他身着绿色夹克,标题是:“巨额现金,这人能赚大钱。”

名人传记--阿瑟·洛克

50年代,阿瑟·洛克意识到:若想获利,就必须抢在大多数人之前进行投资。他组建投资基金,然后有越来越多的投资基金组建起来,于是风险资金成为一个行业,“风险投资”也在1965年以后才广为流传,他投资的企业成为美国高科技的领导者,他的投资哲学和为人处世也成为后来者的楷模。

人物经历

1926年8月19日,阿瑟•洛克出生于纽约州的罗切斯特市,他的童年很艰辛。洛克父亲来自俄罗斯,经营一家糖果店。

洛克青年时代正值二战,他应征入伍,饱经战乱。他的职业生涯始于退伍之后,洛克从雪域大学毕业后,当了一年会计师,转赴哈佛商学院。

1951年,阿瑟•洛克获哈佛MBA学位。

哈佛毕业后,洛克来到纽约的海登•斯通投资银行工作。 海登•斯通是一家金融服务机构,洛克的父亲是该银行客户。当时没有真正意义上的风险投资公司,只有一些私人投资机构为新技术招募投资基金。但洛克对初创小企业颇有兴趣,试投了几家,其中最有名的是Teledyne。

1957年,在海登•斯通做半导体工业投资分析师的洛克,收到了一位客户的儿子寄来的一封信。来信人是尤金•克莱纳,加州威廉•肖克利公司的一位科学家。肖克利曾领导过贝尔实验室的晶体管研发小组,因发明晶体管获 1956年诺贝尔物理学奖。尽管肖克利天赋异禀,但他的性格怪癖。

肖克利于1955年招募了一批才华横溢的年轻科学家,在旧金山南面的帕洛•阿托市成立了以他的名字命名的半导体公司 。肖克利缺乏管理才能,傲慢又自以为是,员工们对他极为不满。1957年初,包括克莱纳在内的八位核心研究人员(著名的“叛逆八人帮”)终于无法忍受肖克利,退出了公司。退出之前,克莱纳给海登•斯通写了封信,询问是否能给他们八个人一个共同的工作机会——帮助他们找一家生产晶体管的公司工作。

信是写给克莱纳父亲的账户管理人的,那位管理人已辞职了。于是,这封寄托着他们希望的信便在海登•斯通各个办公室传阅,最后落在了洛克的案头。洛克对半导体工业很关注。当这份由八人帮提交的商业计划摆在他桌子上的时候,洛克敏锐地意识到了其中的机遇。但在当时对于洛克和他的同事们,甚至这八位年轻、 毫无创业经验的工程师,以及他们所从事的行业——半导体业来说,前景都尚不明朗。眼光独到的洛克认为这八位年轻人是不错的人才,他们的计划也很有吸引力。 洛克认为,把他们组合在一起的最佳方案,是帮他们组建一家公司,来开发尚未成熟的半导体零部件,而不是加入某家大公司。但他们有一个难题——资金。“当时 根本没办法成立公司。没有机制,也没有风险投资,”洛克后来回忆道。

洛克很快说服他的老板科伊尔(Alfred Coyle)与他一起飞到西海岸会见克莱纳及其同伴。双方在旧金山的一家酒店见面。面对两位决定他们未来的银行家,八个30岁左右的反叛者既紧张又兴奋。 克莱纳说,他们计划用硅制作晶体管,如果成功的话,将是一场电子工业的革命。洛克和科伊尔被他们的梦想打动了,科伊尔掏出十张一美元钞票,往桌子上一拍: “哥们,啥都别说了,干吧!”八个人看着桌子上的一美元钞票面面相觑,这不会就是他们的投资吧?科伊尔目光炯炯地环视着他们,严肃地说道:“协议没准备好,要入伙的,在这上面签个名!”于是,八个年轻人和两个银行家在华盛顿的头像周围签上了自己的大名,硅谷的第一家由风险资本投资创业的公司就这样诞生了。

名人传记--阿瑟·洛克

洛克和科伊尔决定帮他们筹集150万美元创建一家公司。洛克利用自己在商界的关系,帮助新公司筹措资金。洛克列出了一份35家东部大公司的名单,然后挨家打电话。当时的风险投资业尚未成型,35家公司都拒绝了,这些公司担心这样做会干扰现有公司的正常经营。

就在洛克快绝望的时候,他遇到了一位特立独行的投资人——仙童照相机与仪器公司的老板谢尔曼•菲尔柴尔德。他父亲曾资助老汤姆•沃森创办IBM公司。做为遗产继承人,菲尔柴尔德是IBM当时最大的股东,很有钱。菲尔柴尔德本人也因发明了飞机的照相设备在二战中发了大财,他拥有很多专利,而且对半导体技术的前景非常看好。

八人帮对投资事宜一无所知,一切由洛克和科伊尔拿主意:公司分为1325股,八人帮每人100股,海登•斯通225股,剩下300股留着分给公司日后的管理层。仙童集团在18个月内投入资金138万美元,即使18个月内公司亏损。若公司连续三年净利润超过30万美元,仙童集团有权以300万美元收回公司。协议标志着硅谷第一次真正意义上的风险投资。洛克与科伊尔是硅谷最早的风险投资商,他们协助制定了公司的商业战略,分析了融资需求,寻找资金并分享收益。而八人帮,凭着他们的头脑,得到了100多万的投资。1957年9月18日,仙童半导体公司成 立,由仙童集团副总裁霍奇森分管。八人帮一起向肖克利递交了辞职信。肖克利震惊了,没想到他亲手招来的八个人,要离开他了。肖克利当面称他们为“叛逆八人帮”。同年,数字设备公司(DEC)获得美国研究开发公司的投资,迅速成为个人电脑业的主导者。

仙童半导体成立6个月后,就盈利了,一年后销售额达到50万美元。

1959年,仙童集团行使期权,回购了全部股份。八人帮每人得到25万美元。在当时的美国,这是一笔巨款。

1961年,洛克只身来到旧金山,与地产商托马斯•戴维斯创办了戴维斯&洛克合伙企业。 两人共募集了8500万美元,钱大部分来自东岸,四位八人帮成员也是合伙人。戴维斯&洛克以投资获益的20%作为他们的报酬,这个百分比后来成为风险投资的共同标准,直到KP出现后才改变。戴维斯是哈佛法律系毕业生,曾在二战中为美军搜集情报,受伤后在旧金山一家医院治疗直到康复。这让戴维斯喜欢上了旧金山,并留了下来。

在此期间,洛克最成功的是对科学数据系统公司的投资。科学数据系统公司由马克斯•派里维斯基等12位计算机科学家创建,他们最先采用了集成电路和硅晶体管。SDS研制出了大型计算机,产品性能优良,价格便宜。在美苏 太空竞赛期间,SDS向美国国家航空航天局(NASA)出售了大量高性能计算机。1961年,洛克向SDS投资了30万美元,并担任董事长。8年后,SDS被施乐公司以10亿美元的天价收购。戴维斯&洛克的丰厚回报,吸引了大量投资者进入了风险投资领域。

1968年,戴维斯&洛克解散。洛克创办了自己的风险投资公司。随后通过对英特尔和苹果的成功投资,让洛克声名鹊起,成为硅谷最有名的风险投资家。

1968年7月,在洛克的帮助下,摩尔和诺伊斯成立了英特尔公司。洛克成为刚成立的英特尔公司的董事长,他做了32年的英特尔董事,从英特尔的成长中,洛克获得了巨大的利益。洛克后来说:“我投资的所有公司中,只有英特尔是我唯一肯定会取得成功的公司,因为它的创始人是诺伊斯和摩尔。”

名人传记--阿瑟·洛克

1976年,两个衣衫不整的年轻人——二十一岁的史蒂夫•乔布斯和二十六岁的史蒂夫•乌兹别克,开始将乌兹设计的电脑产品化,也就是最初的苹果公司。

1976年下半年,苹果二号问世前,乔布斯就开始找人投资了。乔布斯从英特尔挖来了瑞吉斯•麦卡南负责业务。麦卡南第一个建议,是在 《花花公子》杂志上作广告。乔布斯通过一位投资人介绍找来了三十四岁就从英特尔退休的马库拉。 马库拉曾担任英特尔市场营销部副总裁,通过出售英特尔股权期权,成为百万富翁。马库拉投资了9.1万美元成为苹果公司的第三大股东。马库拉和乔布斯一样预感到了PC的市场潜力。马库拉认定乌兹堪当大任。马库拉力主在苹果二号中加入软盘驱动器,他还为苹果二号编了一些应用软件,并为公司制定了一份商业计划。

1977年,马库拉找来了大名鼎鼎的洛克——这位仙童半导体和英特尔公司的投资人和创始人,洛克很小心地处理这一投资。

第一次会面后,洛克很不喜乔布斯。乔布斯衣着邋遢,对洛克大肆鼓吹他们发明的蓝盒子——它可以用来免费打电话而不被电话公司察觉。洛克感到非常失望。

马库拉对洛克紧追不舍,建议他去参观圣何西的自制计算机展览会。经不住劝诱,洛克决定去溜一圈。当他看到了电脑展上苹果二号的盛况后说:“人们全都集中在苹果电脑的展位上,我想去碰一下那台电脑都很难。”他认为,乔布斯是他见过的最具有主宰能力的人。洛克以每股9美分买了64万股,投资了5.76万美元。

1977年4月1日,苹果公司正式成立。公司搬进了库比提诺的一间办公室。公司大厅内展示着乌兹设计的苹果一号的电路版原型,上面刻着乌兹为公司的创始人。工作证上,乌兹是第一号,乔布斯甘居第二。原本是为了兴趣而组装的电脑,成了赚钱工具。几年后,由他们兴起的电脑产业,使得原本无忧无虑的年轻人,成了贪婪的资本家。作为投资人的洛克,因此成了苹果公司董事。

1980年12月12日,苹果公司上市,成为1956年福特汽车上市后最大的IPO,创造出了空前数量的百万富翁。五年内,苹果公司进入了世界500强,这是当时的最快纪录。洛克最初投资的5.76万美元一夜间变成了1400万美元,每1美元的投资收回243美元。当苹果公司与摩托罗那联手与英特尔竞争时,洛克退出了苹果,他说英特尔是他的最大的孩子,他对英特尔更忠诚。

谈到硅谷的历史,就无法回避洛克。硅谷之所以成其为硅谷,一个重要原因,是因为硅谷有世界上最成熟的风险投资市场,和最完善的风险投资机制,以及一 群像洛克那样优秀的风险投资家。

投资理念

风险投资与股票投资不同,其投资风险和收益是远远大于股票投资的。虽然不是任何人都可以从事风险投资,但是学习一下洛克的投资理念,对于大家进行证券投资也会有一定的帮助。

名人传记--阿瑟·洛克

阿瑟·洛克的主要投资理念

一、投资人前

洛克说,“若想获利,就必须抢在大多数人之前进行投资。”。

当你关注的企业受到市场认可时,必然在市值上得到体现,如果这个时候再去投资,收益会少很多。

二、投资于“人”

人人都想知道洛克挑选赢家的秘诀,但洛克却坦承自己是技术的门外汉。他投资的是"人 ",而不是"产品"。"我寻找目标的首要条件就是那人是否诚实,而这要花很长时间才能知道。不是说这个人是不是会偷东西,或者拿了钱就逃之夭夭,而是他有没有勇气正视自己犯的错误。你如果问一百个人他们想不想发财,没有一个会说不想,但光有致富的欲望还不行,必须要有牺牲精神──"牺牲"不仅仅是指一天工作20个小时,更是指勇于说不的能力。"说"不"的对象包括某些个人的喜好及任何有碍于企业发展的诱惑。

洛克对投资项目非常挑剔,宁缺勿滥。他会花上一个至三个月跟创业者深谈,从各个方面了解他的人品。对了,他的案子一般来自友人的推荐;他对创业企划书的形式也没有行文洋洋洒洒、装订精美绝伦的要求,如英特尔的计划只有短短两页。这种重人际关系的作法延续到现在,对指望着用漂亮的商业计划书吸引投资人的创业者是一大打击。

创业企业是否能成功,很大程度上决定于创始人,因此风险投资对于创始人的评估会远高于产品。

三、参与公司

洛克不是那种给完钱就撒手不管的人,而是会积极参与企业的管理──定期参加会议、推荐高阶主管人选、推荐财务管理公司、法律事务所、公关公司等,用他自己的话来说,充当创业者的"心理咨询师"。当然洛克也承认,在现今科技高速发展的年代,光会看人已经不够,必须懂技术。在他那个年代,在选择技术方面犯个错误不会有太严重的后果,如今则会至人于死地。但对于目前那种不闻不问创业者其人其事其技术、打通电话就投资的浮躁风,他也流露了相当的不满。

不参与公司,就等于蒙上双眼堵住双耳,公司真实的运营情况如何都不知道,如何对于后期发展做出准确的评估,风险投资虽然是需要承担一些风险,但是产品失败是市场原因,而管理失败则是人为原因。

小马有话说

阿瑟·洛克的成功在于刚刚赶上了计算机科技飞速发展的年代。但是他能够慧眼识人,选中并投资这些在未来科技领域举足轻重的公司,证明他对于科技产业的敏感度。

投资者在进行证券投资时,也可以参考一下他的投资理念,虽然上市公司与创业公司还是有很大的区别,但是他的部分理念在上市公司一样适用。比如企业被市场冷落但拥有足够好的预期、企业的管理者是否有优秀的能力、核心管理层是否持有公司股票等,这些我们在平时做基本面分析时其实都会用到。

如果投资者对于阿瑟·洛克的生平感兴趣,可以查阅更多的资料,他是硅谷无法回避的人物。